近年來，在資管新規(guī)的引導(dǎo)下，銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型不斷加快。8月13日，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告(2021年上)》(以下簡(jiǎn)稱《銀行理財(cái)半年報(bào)》)數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達(dá)25.8萬億元，同比增長(zhǎng)5.37%;上半年累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益4137.51億元。

　　《銀行理財(cái)半年報(bào)》在回顧上半年銀行理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展情況時(shí)稱，國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)市場(chǎng)正向高質(zhì)量發(fā)展不斷推進(jìn)，數(shù)據(jù)呈現(xiàn)穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)。

　　銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型加快

　　《銀行理財(cái)半年報(bào)》顯示，截至2021年6月底，共有325家銀行機(jī)構(gòu)和20家理財(cái)公司存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品3.97萬只，存續(xù)余額25.80萬億元，同比增長(zhǎng)5.37%，理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展有序推進(jìn)。

　　理財(cái)公司正在成為金融機(jī)構(gòu)中的一支強(qiáng)力“新軍”。上半年，共有2家外資控股理財(cái)公司和2家銀行理財(cái)公司獲批籌建。截至6月末，理財(cái)公司已籌建28家，較去年同期增加8家，產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模10.01萬億元，占理財(cái)市場(chǎng)比例達(dá)38.80%，已成為理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模最大的機(jī)構(gòu)類型。

　　對(duì)此，國(guó)信證券銀行業(yè)首席分析師王劍認(rèn)為，隨著理財(cái)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的持續(xù)深入，各家理財(cái)公司在堅(jiān)持穩(wěn)健合規(guī)運(yùn)作的基礎(chǔ)上，開始探索業(yè)務(wù)發(fā)展新模式、新亮點(diǎn)，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中謀求差異化生存策略。理財(cái)公司不斷發(fā)展壯大，銀行理財(cái)產(chǎn)品在我國(guó)資管行業(yè)乃至整個(gè)金融行業(yè)中扮演的角色將愈發(fā)重要。

　　與此同時(shí)，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的節(jié)奏進(jìn)一步加快?！躲y行理財(cái)半年報(bào)》數(shù)據(jù)彰顯四大特點(diǎn)：一是銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化進(jìn)程有序推進(jìn)。截至6月末，凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模20.39萬億元，占比近八成，同比提高23.90個(gè)百分點(diǎn)。二是存量資產(chǎn)處置有序推進(jìn)，理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范化轉(zhuǎn)型效果明顯。保本型產(chǎn)品持續(xù)壓降，截至6月末，存續(xù)余額0.15萬億元，同比減少90.68%。三是長(zhǎng)期限產(chǎn)品發(fā)行力度穩(wěn)步提升。6月份，全市場(chǎng)新發(fā)封閉式產(chǎn)品加權(quán)平均期限281天，同比增長(zhǎng)39.99%。四是開放式產(chǎn)品規(guī)模及占比不斷上升，上半年開放式產(chǎn)品募資金額同比增長(zhǎng)10.09%，占比達(dá)93.90%。

　　保險(xiǎn)資管協(xié)會(huì)特邀研究員、某銀行投資經(jīng)理卜振興對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，未來銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的速度將進(jìn)一步加快，原因有三。一是監(jiān)管要求在2021年年底前過渡期結(jié)束;二是理財(cái)公司加快轉(zhuǎn)型，適應(yīng)行業(yè)變革需要;三是投資者對(duì)凈值型產(chǎn)品的接受程度不斷提升。預(yù)計(jì)未來理財(cái)會(huì)向產(chǎn)品多元化、投資大類化、管理智能化、理財(cái)線上化等方向發(fā)展。

　　王劍團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方向主要包括三個(gè)方面。一是轉(zhuǎn)型后的非標(biāo)業(yè)務(wù)仍將是銀行理財(cái)產(chǎn)品未來重要的投資方向;二是強(qiáng)大的投研體系是未來銀行理財(cái)發(fā)展的制勝關(guān)鍵;三是固收+、FOF策略產(chǎn)品將成為銀行理財(cái)產(chǎn)品向主動(dòng)管理發(fā)展的新方向。

　　投資者數(shù)量超6000萬人

　　隨著國(guó)內(nèi)居民財(cái)富穩(wěn)定增長(zhǎng)、銀行理財(cái)市場(chǎng)不斷成熟，投資者的隊(duì)伍也不斷壯大。

　　《銀行理財(cái)半年報(bào)》顯示，截至6月末，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)到6137.73萬，較年初增長(zhǎng)47.45%，同比增長(zhǎng)137.71%。其中，個(gè)人投資者達(dá)到6114.09萬人，占比99.61%，較年初增加1965.99萬人;機(jī)構(gòu)投資者23.64萬家，占比0.39%，較年初增加9.26萬家?？梢钥闯?，目前理財(cái)市場(chǎng)投資者的絕對(duì)主力仍是個(gè)人投資者。

　　卜振興認(rèn)為，在資管新規(guī)下，無論是理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模平穩(wěn)增長(zhǎng)，還是個(gè)人投資者人數(shù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，都可以說明，銀行理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)歷兩年多的轉(zhuǎn)型后，不論是資管機(jī)構(gòu)還是投資者對(duì)凈值型產(chǎn)品的接受程度都在提升，對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)可度也在持續(xù)升高，國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)正在向更加成熟、高質(zhì)量的方向邁進(jìn)。

　　在投資者服務(wù)方面，招聯(lián)金融首席研究員董希淼建議，銀行機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步加強(qiáng)投資者教育。監(jiān)管部門公布的數(shù)據(jù)顯示，一季度涉及理財(cái)類業(yè)務(wù)投訴4510件，環(huán)比增長(zhǎng)35.1%，反映出銀行理財(cái)發(fā)展與投資者需求之間還有差距。下一步，要提升投資者教育的針對(duì)性和有效性，堅(jiān)決打破剛性兌付，實(shí)現(xiàn)“賣者盡責(zé)”與“買者自負(fù)”有機(jī)統(tǒng)一，推動(dòng)銀行理財(cái)健康可持續(xù)發(fā)展。