銀保監(jiān)會9月10日發(fā)布《關(guān)于開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點的通知》指出，選擇工銀理財、建信理財、招銀理財和光大理財四家機(jī)構(gòu)在武漢、成都、深圳、青島開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點?！锻ㄖ芬笤圏c機(jī)構(gòu)做好產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)險管理、銷售管理、信息披露和投資者保護(hù)等工作，同時持續(xù)清理名不符實的“養(yǎng)老”字樣理財產(chǎn)品。

　　“四地四家機(jī)構(gòu)”率先試點

　　根據(jù)《通知》，自2021年9月15日起，工銀理財有限責(zé)任公司在武漢市和成都市，建信理財有限責(zé)任公司和招銀理財有限責(zé)任公司在深圳市，光大理財有限責(zé)任公司在青島市開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點。試點期限暫定一年。試點階段，單家試點機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財產(chǎn)品募集資金總規(guī)模限制在100億元人民幣以內(nèi)。

　　招聯(lián)金融首席研究員董希淼認(rèn)為，理財公司參與養(yǎng)老金投資具有先天優(yōu)勢。首先，理財公司母銀行服務(wù)大量個人客群，有遍布全國的分支機(jī)構(gòu)和成熟的理財顧問隊伍，能夠極大拓寬養(yǎng)老產(chǎn)品的覆蓋面;其次，經(jīng)過多年實踐，銀行及理財公司團(tuán)隊具備宏觀經(jīng)濟(jì)研判與大類資產(chǎn)配置能力，在債券和非標(biāo)投資上的長期經(jīng)驗和風(fēng)控能力以及甄選與整合各方機(jī)構(gòu)資源的能力，將為養(yǎng)老產(chǎn)品帶來長期穩(wěn)健收益。對理財公司而言，養(yǎng)老市場的巨大需求將為理財公司帶來長期穩(wěn)定的資金和客戶。

　　“發(fā)展養(yǎng)老理財產(chǎn)品能夠充分發(fā)揮銀行理財優(yōu)勢，健全我國養(yǎng)老第三支柱、完善我國養(yǎng)老保障體系。同時，也將促進(jìn)理財公司進(jìn)一步創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，拓展服務(wù)對象和服務(wù)模式。”董希淼強(qiáng)調(diào)。

　　實施非母行第三方獨立托管

　　《通知》要求，試點理財公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照理財業(yè)務(wù)現(xiàn)有制度和養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點要求，規(guī)范設(shè)計和發(fā)行養(yǎng)老理財產(chǎn)品，做好銷售管理、信息披露和投資者保護(hù)等工作，確保審慎合規(guī)展業(yè)，守住風(fēng)險底線。

　　試點理財公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合試點地區(qū)情況，穩(wěn)妥有序開展試點，健全養(yǎng)老理財產(chǎn)品風(fēng)險管理機(jī)制，實施非母行第三方獨立托管，引導(dǎo)形成長期穩(wěn)定資金，探索跨周期投資模式，積極投向符合國家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策的領(lǐng)域，更好支持經(jīng)濟(jì)社會長期投融資需求。

　　此外，各理財公司應(yīng)當(dāng)規(guī)范養(yǎng)老理財產(chǎn)品名稱使用，持續(xù)清理名不符實的“養(yǎng)老”字樣理財產(chǎn)品。

　　在監(jiān)督管理方面，《通知》提出，試點理財公司應(yīng)當(dāng)制定養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點方案，報經(jīng)銀保監(jiān)會相關(guān)機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門認(rèn)可后，按照公募理財產(chǎn)品信息登記要求，于銷售前10個工作日，在銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行?ldquo;全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)”進(jìn)行產(chǎn)品登記。

　　作為銀保監(jiān)會指定的全國銀行業(yè)理財產(chǎn)品信息查詢網(wǎng)站，中國理財網(wǎng)提示投資者，需根據(jù)自身實際情況進(jìn)行選擇養(yǎng)老理財產(chǎn)品。一是要考慮自身養(yǎng)老需求，判斷是否需要進(jìn)行長期養(yǎng)老投資。二是要考慮自身的資金情況，選擇適合自己的投資方式。三是要結(jié)合自身風(fēng)險偏好關(guān)注養(yǎng)老理財產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征，選擇與風(fēng)險情況相匹配的養(yǎng)老理財產(chǎn)品進(jìn)行投資。

　　試點機(jī)構(gòu)蓄勢待發(fā)

　　針對養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點，中國證券報記者獲悉，試點機(jī)構(gòu)已做足準(zhǔn)備。工銀理財表示，養(yǎng)老理財試點工作是工銀集團(tuán)養(yǎng)老金融整體戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)。工銀理財將加快推進(jìn)業(yè)務(wù)流程，明確產(chǎn)品設(shè)計、投資策略，與試點地區(qū)加強(qiáng)協(xié)作，做好充分的信息披露、通過第三方托管壓實風(fēng)險隔離。

　　建信理財相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，產(chǎn)品設(shè)計方面，建信理財緊密結(jié)合深圳城市特點開展問卷調(diào)查，充分利用金融科技優(yōu)勢進(jìn)行客戶畫像分析，掌握客戶真實養(yǎng)老需求，提升客戶持有體驗;投資策略方面，通過對投資者風(fēng)險偏好、生命周期和投資環(huán)境全面分析，動態(tài)調(diào)整組合投資策略;投研隊伍方面，建立專門的投資研究團(tuán)隊，優(yōu)先配備具有五年以上資產(chǎn)配置經(jīng)驗的投研人員。

　　光大理財相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本次養(yǎng)老理財試點是在資管新規(guī)框架下發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系的一次嘗試。打破“剛性兌付”、推進(jìn)凈值化轉(zhuǎn)型仍是開展試點的題中之義。光大理財將在此基礎(chǔ)上通過投資策略的安排和產(chǎn)品的精細(xì)化管理，滿足客戶的長期養(yǎng)老需求，同時保障投資者利益。